Wyniki finansowe

Podobnie jak w 2017 roku, wynik z tytułu odsetek stanowił najważniejsze źródło dochodów Grupy mBanku w 2018 roku (69,1%). Osiągnął on wartość 3 496,5 mln zł wobec 3 135,7 mln w 2017 roku (+11,5%). Na wysoki wzrost wyniku odsetkowego wpłynął znaczący wzrost przychodów z tytułu odsetek.

Poziom marży odsetkowej, kalkulowany jako relacja wyniku odsetkowego do średnich aktywów odsetkowych, wyniósł 2,6% w porównaniu do 2,5% w 2017 roku.

Przychody z tytułu odsetek wzrosły, w porównaniu do 2017 roku, o 466,1 mln zł, tj. 11,5% i osiągnęły wartość 4 518,2 mln zł. Głównym źródłem przychodów odsetkowych Grupy (75,0%) były kredyty i pożyczki. Przychody odsetkowe z tego tytułu wzrosły w porównaniu do roku ubiegłego o 372,8 mln zł, tj. 12,4%, i wyniosły 3 387,6 mln zł. Wzrost wynikał przede wszystkim z rosnącego wolumenu kredytów oraz zmiany struktury portfela kredytów, w którym rośnie udział produktów z wyższą marżą, przy jednoczesnym spadku udziału kredytów hipotecznych w walutach obcych, które charakteryzują się niższą marżą. W 2018 roku przychody odsetkowe od inwestycyjnych papierów wartościowych pozostały stabilne. Przychody odsetkowe od instrumentów pochodnych zaklasyfikowanych do księgi bankowej wzrosły o 35,0% w porównaniu do 2017 roku, do poziomu 180,4 mln zł, w związku ze wzrostem wolumenów transakcji CIRS oraz zmianą struktury walutowej transakcji FX swap.

W omawianym okresie koszty odsetkowe również wzrosły o 11,5%, co było związane głównie z wyższymi kosztami z tytułu depozytów (wzrost o 83,2 mln zł, tj. 16,9%). W 2018 roku obserwowaliśmy silny napływ depozytów, szczególnie klientów indywidualnych. Odnotowano też wzrost kosztów z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych o 38,7 mln zł, tj. 13,8% w wyniku wzrostu wartości wyemitowanych papierów dłużnych (transza programu EMTN w wysokości 180 mln CHF i 500 mln EUR oraz 3 publiczne emisje listów zastawnych o równowartości 1,6 mld zł przeprowadzone przez mBank Hipoteczny). Koszty odsetkowe z tytułu otrzymanych kredytów spadły o 26,2 mln zł, tj. 47,3%, czego przyczyną był spadek salda kredytów i pożyczek otrzymanych (spłata pożyczek otrzymanych przez mBank od Grupy Commerzbanku na łączną kwotę 750 mln CHF). Koszty odsetkowe z tytułu zobowiązań podporządkowanych wzrosły o 9,1% w omawianym okresie w związku ze wzrostem wartości tych zobowiązań.

Wynik z tytułu opłat i prowizji, który stanowił 21,8% dochodów Grupy mBanku, ukształtował się na nieznacznie niższym poziomie w stosunku do roku ubiegłego. W omawianym okresie wyniósł on 975,9 mln zł, co oznacza spadek o 16,3 mln zł, tj. 1,6%. Było to głównie spowodowane spadkiem przychodów.

Przychody prowizyjne nieznacznie obniżyły się w ujęciu rocznym (o 17,9 mln zł, tj. 1,1%). Największy przyrost przychodów, związany ze wzrostem wolumenu sprzedanych kredytów, zanotowaliśmy w prowizjach z tytułu działalności kredytowej (+57,2 mln zł, tj. +17,6%). Prowizje za obsługę kart płatniczych wzrosły o 17,1 mln zł, tj. 4,6% w stosunku do 2017 roku. Wzrost ten był spowodowany większą liczbą klientów i wydanych kart płatniczych oraz liczbą i wolumenem transakcji (wartość transakcji bezgotówkowych w 2018 roku wzrosła w stosunku do poprzedniego roku o 21,2%, a liczba transakcji zwiększyła się o 23,3%). Wraz z rosnącą bazą klientów wzrosły też prowizje za prowadzenie rachunków (wzrost o 21,3 mln zł, tj. 11,4%). Rozwój bankowości transakcyjnej i wyższa liczba przeprowadzonych transakcji przełożyły się na wzrost prowizji za realizację przelewów (+11,2%). Wzrosły również prowizje z tytułu udzielonych gwarancji oraz operacji dokumentowych (+18,7%). W związku ze zbyciem w I kwartale 2018 roku zorganizowanej części przedsiębiorstwa spółki mFinanse, która pełniła rolę agenta w zakresie sprzedaży ubezpieczeń grupowych, prowizje za pośrednictwo w sprzedaży produktów ubezpieczeniowych zewnętrznych podmiotów finansowych w 2018 roku były o 46,3% niższe niż przed rokiem (spadek o 86,7 mln zł). Spadek o 33,4 mln zł, tj. 24,4%, odnotowano też w prowizjach za pośrednictwo w sprzedaży produktów zewnętrznych podmiotów finansowych, co miało głównie związek z mniejszym zainteresowaniem klientów rynkiem funduszy inwestycyjnych oraz zmianami regulacyjnymi w tym zakresie. Prowizje z tytułu działalności maklerskiej i za organizację emisji zmniejszyły się o 22,9%, czyli 31,0 mln zł, co miało związek z niesprzyjającą sytuacją na rynku kapitałowym i znaczącym spadkiem obrotów na GPW.

Koszty z tytułu prowizji praktycznie się nie zmieniły w omawianym okresie (-0,2%). Największy przyrost odnotowaliśmy w pozostałych opłatach oraz kosztach prowizji płaconych na rzecz podmiotów zewnętrznych za sprzedaż produktów banku. Równocześnie, koszty obsługi i ubezpieczenia kart płatniczych obniżyły się.

W 2018 roku przychody z tytułu dywidend wyniosły 3,6 mln zł w porównaniu z 3,4 mln zł w 2017 roku.

Wynik na działalności handlowej w 2018 roku wyniósł 347,3 mln zł i był o 53,3 mln zł, tj. 18,1% wyższy od wyniku z poprzedniego roku.Wzrost był głównie konsekwencją wyższego wyniku z pozycji wymiany (+34,4 mln zł, tj. 11,9%). Zyski lub straty z tytułu aktywów finansowych przeznaczonych do obrotu wzrosły o 13,0 mln zł, tj. 73,6%, a zyski lub straty z tytułu rachunkowości zabezpieczeń obniżyły się o 5,9 mln zł, tj. 47,0%.Dynamicznie rozwijająca się i zdobywająca coraz większą popularność mPlatforma Walutowa przyczyniła się w dużej mierze do wzrostu wyniku z pozycji wymiany w 2018 roku.

W 2018 roku nastąpił wzrost innych dochodów, w których skład wchodzi wynik na inwestycyjnych papierach wartościowych oraz inwestycjach w jednostki zależne i stowarzyszone (w 2017 roku), wynik na aktywach oraz zobowiązaniach finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz inwestycjach w jednostki zależne i stowarzyszone oraz zysków lub strat z tytułu instrumentów kapitałowych i dłużnych papierów wartościowych nieprzeznaczonych do obrotu obowiązkowo wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy (od 2018 roku). Wpływ na to miał przede wszystkim wynik ze sprzedaży obligacji oraz wynik z wyceny akcji Visa Inc. po ich przeniesieniu do pozycji Aktywa finansowe nieprzeznaczone do obrotu wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. W 2017 roku wynik na inwestycyjnych papierach wartościowych oraz inwestycjach w jednostki zależne i stowarzyszone był ujemny ze względu na aktualizację wartości spółek zależnych i stowarzyszonych.

Wynik na pozostałej działalności operacyjnej (saldo pozostałych przychodów / kosztów operacyjnych) wyniósł w 2018 roku 214,7 mln zł wobec 32,2 mln zł w 2017 roku. Tak wysoki wzrost był spowodowany zaksięgowaniem w I kwartale 2018 roku zysku ze sprzedaży zorganizowanej części przedsiębiorstwa spółki mFinanse w wysokości 219,7 mln zł.